什麼是債券梯(Bond Ladder)？
「債券梯」是一種投資策略，為了滿足現金流的要求，將資金分散在不同到期日的債券上。新手投資海外債券時，通常會選定單檔標的購買。但若將全數資金鎖定在同一檔債券上，有臨時現金需求或遇到利率變動時，都無法隨時彈性調整。反之，若將資金分散於不同到期日的債券，不僅能依照自身資金需求提早規劃未來的現金流，更能夠依據市場波動調節資產配置，讓投資更加靈活！
債券梯(Bond Ladder)的優點？
一、「輕鬆掌握未來穩定的現金流」：在未違約的狀態下，發行機構會定期支付利息給債券持有人，利用固定配息的特性，投資人可以依照個人需求、家庭財務計劃等設計專屬的債券梯，靈活因應未來可能的資金需求。
二、「分散投資風險」：投資海外債券最重要的風險就是「信用風險」與「利率風險」。「信用風險」指的是發行機構違約的風險；「利率風險」則是利率波動導致債券價格變化。以債券梯策略配置可以分散債券天期、分散投資產業，使單一發行機構的風險不至於影響整個投資組合。
三、「彈性調整資產配置」：不讓雞蛋放在同一個籃子裡，當債券梯配置裡的某一發行機構有信用風險，或是現金流需求改變而需要調整，都可以隨時調整債券梯的配置，讓整體資產能夠依據市場變化隨時變通、靈活運用。
債券梯該如何運作與配置？
一、「挑選信用評等高的發行機構」：建構債券梯就是為了創造穩定的現金流，高信評公司債券信用風險相對較低，能夠提升投資組合的保護力。
二、「視資金運用需求來規劃」：債券梯的檔數及到期日程可按投資目的彈性建構，若投資人10年後想買房子，可以選擇3檔債券、每3年有一檔到期的方式來配置，規劃成約9年的債券梯，為未來財務支出做準備。同樣的概念也可應用於銀髮退休金的規劃，當投資人領到一筆退休金時，可規劃「債券梯」投資組合，利用債券的固定配息提供退休後的日常生活開銷。而債券到期後，可以再買入新債券，即自然形成一個長長久久的債券梯部位，使現金流長期存在。
三、「定期調整債券梯組合」：投資人可以隨時調整債券梯的配置，債券的數量越多，就越能夠達到分散信用與利率風險的效果。而當債券梯中的債券到期時，適時調整投資組合，也能讓投資人定期審視資產配置的策略、重新調配債券梯的平衡，並持續建構長遠的財務規劃。